比特币多头的目标是周五 5.1 亿美元期权到期时达到 2.5 万的价格

BTC 价格一直在上涨,接近 24,000 美元,本周的期权到期可能帮助多头获利 2 亿美元。

自比特币 ( BTC ) 上次收于 24,000 美元上方以来已经过去了 51 天,即使是最看涨的交易者也质疑可持续复苏是否可行。然而,尽管价格走势乏善可陈,但多头在周五 5.1 亿美元的 BTC 期权到期时占了上风。

随着美联储提高利率并缩减其创纪录的 8.9 万亿美元资产负债表,投资者一直在降低风险敞口。结果,衡量原油、天然气、黄金、玉米和瘦肉猪价格变化的彭博商品指数(BCOM)同期下跌了 9%。

交易员继续通过美国国债和现金头寸寻求保护,正如旧金山联邦储备银行总裁玛丽戴利 8 月 2 日所说,央行对抗通胀的斗争“远未结束”。话虽如此,货币紧缩对通胀、就业水平和全球经济的影响还有待观察。

看跌押注大多低于 22,000 美元

比特币在 7 月 27 日反弹至 22,000 美元以上,令空头感到意外,因为 8 月 5 日的看跌(卖出)期权中只有 28% 被置于这样的价格水平之上。与此同时,比特币多头可能被 7 月 30 日 24,500 美元的涨幅所愚弄,因为他们 59% 的赌注都在 25,000 美元以上。

编辑 搜图 比特币期权汇总了 8 月 5 日的未平仓合约。资料来源:CoinGlass

使用 1.60 看涨看跌比率的更广泛观点显示更多看涨押注,因为看涨(买入)未平仓头寸为 3.15 亿美元,而看跌(卖出)期权为 1.95 亿美元。尽管如此,由于比特币目前位于 23,000 美元以上,因此大多数看跌押注可能会变得毫无价值。

例如,如果比特币的价格在 8 月 5 日世界标准时间上午 8:00 保持在 23,000 美元以上,那么这些看跌(卖出)期权中只有价值 1900 万美元的可用。之所以会出现这种差异,是因为如果比特币在到期时交易价格高于该水平,则以 22,000 美元或 20,000 美元的价格出售比特币的权利是没有用的。

多头可能会获得 2 亿美元的利润

以下是基于当前价格走势的四种最可能的情况。8 月 5 日可用的看涨(牛)和看跌(熊)工具的期权合约数量因到期价格而异。有利于每一方的不平衡构成了理论利润:

在 20,000 美元到 22,000 美元之间:100 个看涨期权与 3,700 个看跌期权。净结果有利于空头 7500 万美元。

在 22,000 美元到 24,000 美元之间:1,400 个看涨期权与 1,600 个看跌期权。最终结果在看涨(买入)和看跌(卖出)工具之间取得平衡。

在 24,000 美元到 25,000 美元之间:3,800 个看涨期权与 100 个看跌期权。最终结果有利于多头达到 9000 万美元。

在 25,000 美元和 26,000 美元之间:0 个看涨期权与 7,900 个看跌期权。多头将收益扩大至 2 亿美元。

这个粗略的估计考虑了看涨押注中使用的看涨期权和专门用于中性看跌交易的看跌期权。即便如此,这种过于简单化的做法忽视了更复杂的投资策略。

空头压制比特币价格所需的保证金较少

比特币多头需要在 8 月 5 日将价格推高至 24,000 美元以上,才能获得 9000 万美元的利润。另一方面,空头的最佳情况需要压力低于 22,000 美元才能将其收益设定为 7500 万美元。

然而,根据Coinglass 的数据,比特币空头在 7 月 26 日至 27 日清算了 1.4 亿美元的杠杆空头头寸。因此,他们在短期内将价格推低所需的保证金较少。

最可能的情况是平局,导致比特币价格在 8 月 5 日期权到期前介于 22,000 美元至 24,000 美元之间。

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