Circle顺应监管制裁Tornado Cash引发思考,去中心化稳定币或成市场焦点?

Circle顺应监管制裁Tornado Cash引发思考,去中心化稳定币或成市场焦点?前言近期Tornado Cash遭美国财政部制裁时,作为稳定币三大龙头之一的USDC发行商Circle也顺应监管政策,通过冻结其USDC资产一同制裁Tornado Cash以及相关联地址。

此举在加密领域引起轩然大波,更传MarkerDAO有意愿出售协议中抵押的USDC资产更换为ETH以规避监管的风险。

这让去中心化稳定币继Terra崩盘事件之后,再次成为社群的焦点。

与此同时,DeFi协议的两大龙头Aave和Curve也发布消息,表示将在未来推出协议原生的去中心化稳定币,抢占稳定币市场并提高资本效率。

对用户而言,该继续持有由中心化公司发行且以现实资产的稳定币,还是使用去中心化由链上资产超额抵押的稳定币,也成了一个值得深思的问题。

中心化稳定币的大幅采用和风险目前加密产业大多数的交易都采用稳定币作为基准,不论是现货、合约以及链上的去中心化金融协议皆使用稳定币来锚定代币价值。

一般而言,USDT的每日交易量皆为BTC的1.5至2倍,可见稳定币的采用之广。

其中,获得采用的大多都是中心化的稳定币,如Tether发行的USDT、Circle发行的USDC以及币安和Paxos联合发行的BUSD。

三者的市值分别为670亿、530亿和180亿,占据加密市场市值排行榜前十名之三。

而大多数的交易所和DeFi协议采用中心化的稳定币的原因是因为其方便和较低风险的特性,加密用户也都早已习惯使用这些市场占有率高的稳定币来进行交易,甚至目前市值最高的去中心化稳定币DAI的抵押品之一也是USDC,可见中心化稳定币早已是加密市场深根柢固的产品之一,难以取代。

然而,由公司发行的中心化稳定币通常需要符合监管政策的规范,这也是为何本次USDC协助美国制裁会让加密用户开始思考去中心化稳定币以及中心化稳定币孰优孰劣的根本原因,USDC的资金也随之流出,本周流出约达7亿美元,可知加密用户开始对USDC丧失信心。

除了监管之外,许多中心化稳定币采用公司证券、债券和现金的抵押方式也普遍遭受质疑。

许多加密用户认为当面对高强度且大量的挤兑时,中心化稳定币的发行商将无法提供如此巨大的流动性而导致稳定币脱钩,进而对加密市场带来毁灭性的影响。

因此,这些都是许多DeFi老玩家皆避免使用中心化稳定币的原因。

去中心化稳定币的发展和迭代据资料显示,首个去中心化稳定币(BitUSD)于2014年出现,为抵押类型的稳定币,但已消失于市场之中。

其后,市场也出现各种类型的去中心化稳定币,如算法和超额抵押等,但都没有能够面对市场波动和周期的成熟产品出现。

相较于中心化稳定币,去中心化稳定币的采用和市值皆远低于中心化稳定币。

市值最高的去中心化稳定币,DAI,市值约70亿美元,不到BUSD市值的一半。

更讽刺的是,DAI作为超额抵押的稳定币,竟有部分的抵押资产为中心化稳定币USDC,是否为完全的去中心化稳定币仍有待商榷。

目前唯一曾经受广泛使用的去中心化稳定币,仅有在2021至2022年的DeFi盛夏中,因Anchor协议带来需求进而获得市场青睐的算法稳定币UST。

UST在最高峰市值,180亿时,曾短暂超过BUSD,但旋即遭链上资金狙击而崩盘,堪称加密市场史诗级的事件。

去中心化稳定币仍在寻找发展的道路,不论是任何类型的稳定币在当前市场皆没有完全去中心化且零风险的稳定币产品。

尽管多年过去,去中心化稳定币仍是加密产业令人人都行动的蛋糕,如有团队真正能够创造出完美的理想算法或机制,将能够为市场带来无法想象的冲击。

但其发展的道路上可以说是荆棘密布,不仅有可能需要面对监管和政府机构的围剿,更需要应对市场的波动,可以说是如同建造加密巴别塔一般。

小结本次Tornado Cash事件可以说是为去中心化稳定币带来崭新的曙光,一扫先前Terra史诗性的脱钩事件为此领域带来的阴霾,许多如Curve和Aave等定级DeFi协议也磨拳擦掌的准备加入这个市场,为市场注入新的活力。

相信总有一天,市场将会出现完全去中心化稳定币,为加密领域建立一到新的里程碑。

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